Abonnees van Beursgenoten maken enorme winst op zonnige middag.

Een koersstijging van Accell Groep van maar liefst 5% binnen een paar uren, zou u dat niet uit de bron willen weten in plaats van uit de krant? Vorige week kregen de abonnees van Beursgenoten al een koopadvies op Accell toen de koers nog maar rond de €18 stond. Naar aanleiding van een mail die wij onze beleggers stuurden en een grote diepgaande analyse die ze per post ontvingen, haalde het koopadvies op Accell alle media. Lees eens mee in de Telegraaf welke voorsprong de abonnees van Beursgenoten ontvingen. En daarna het bericht wat wij u ook zo graag bijtijds hadden gemaild. We hebben uiteraard veel meer concrete analyses. Een hele goede reden om ook abonnee te worden van Beursgenoten.

Afbeelding: telegraaf artikel

 

Beursgenoten magazine bij u in bus met; Accell overnamekandidaat? Wij denken van wel!

Gepubliceerd op donderdag 19 april 2018 om 12:32

Beleggers in fietsenfabrikant Accell hebben een enerverend jaar achter de rug. In het eerste halfjaar van 2017 liep de koers met 50% op naar ruim €30, vanwege een overnamebod van concurrent Pon Holdings (Pon). De afwijzing van dit bod en de teleurstellende jaarcijfers over 2017 zorgden vervolgens voor een daling, waardoor de koers nu zelfs onder €18 noteert. Komt er een nieuw bod op Accell? Wij denken van wel en vinden dit daarom een mooi instapmoment.

Grafiek: koersverloop Accell afgelopen drie jaar

 

Accell is niet uitgesproken laag gewaardeerd, maar marktconform. Voor de waardering gebruiken we de verhouding tussen enterprise value en genormaliseerde ebitda. De laatstgenoemde is namelijk gecorrigeerd voor eenmalige kosten. Deze multiple bedroeg voor 2016 en 2017 respectievelijk iets boven 8x en 10,5x. Hoewel het bedrijf niet erg hard meer groeit, is de hoogte van deze multiple toch alleszins redelijk omdat Accell marktleider is in Europa. Het huidige dividend van €0,50 geeft een rendement van 3,5%.

Ons koopadvies is niet zozeer gedreven door de waardering, maar door de afgeketste overname van Accell door Pon Holdings. Zou een auto-importeur die in april vorig jaar nog €32,72 per aandeel bood en dat bod later zelfs verhoogde naar €33,72, nu geen interesse meer hebben? Een bedrijf als Pon doet een overname met een visie van tien jaar of langer. Ze hebben bovendien zes weken in de boeken van Accell mogen kijken. Aandeelhouders zijn terecht teleurgesteld in het management en die pijn zit ook in de koers van het aandeel. Nu grotendeels het management echter is vertrokken, zouden er wel eens nieuwe gesprekken kunnen worden gestart over een overname zonder dat de eerder opgelopen frustraties daarbij een rol spelen. Op het huidige koersniveau is het interessant om posities op te bouwen. Een biedingsoorlog zou voor de aandeelhouders het mooiste scenario zijn, want dan komen wellicht de biedingskoersen van weleer weer op tafel. In ons blad leest u dat wij dit hardop durven te denken. De CEO van D’Ieteren (genoteerd op de beurs in Brussel) maakt het extra spannend, omdat hij heeft gezegd dat er na de verkoop van het 40%-minderheidsbelang in Belron (Carglass), waardoor er nu ruim €1 miljard in kas is, een overname is gepland. Overigens doen deze geruchten al een tijdje de ronde op Beursplein. Wij denken dat wanneer er een bod wordt uitgebracht de koers met 30 tot 50% kan stijgen, wat neerkomt op €23 tot €26 per aandeel.

De abonnees van Beursgenoten krijgen veel meer dan parels op beurs, adviezen en uitgebreide analyses die iemand zou verwachten bij het nemen van een abonnement op Beursgenoten. Behalve de extra bescherming die de stichting Belangenbehartiger Beursgenoten biedt, heeft een lid worden van Beursgenoten nog vele andere voordelen. Bij een lidmaatschap op Beursgenoten krijgt u maandelijks een magazine dat vol staat met tips, achtergronden, analyses en strategieën. Ook kunt u op de abonneesite de ‘Stand van Zaken’ bekijken, waarbij de door ons geëvalueerde cijfers van beursfondsen dagelijks voorzien worden van een nieuw advies. Ook kunt u algemene vragen stellen aan Beursgenoten. Met een lidmaatschap krijgt u een voorsprong in de wereld van het beleggen. Beursgenoten kan u helpen een ideaal rendement op uw vermogen te genereren. Op 14 december vindt het grootste Beursgenoten beleggingssymposium plaats in de Rai Amsterdam. Abonnees krijgen gratis toegang en ook de lunch wordt door ons verzorgd. Beursgenoten geeft een voorsprong in beleggen! Grijp deze kans en wordt vandaag nog abonnee van Beursgenoten. Met één goede tip verdient u de lage abonnementsprijs al terug! Mis nooit geen kansen meer zoals in dit geval bij Accell Groep.

Er zijn momenteel geen stijgers bekend.
Er zijn momenteel geen dalers bekend.