Visie van vooraanstaande analisten: DSM-Firmenich, Aalberts, CSG, Wolters Kluwer, Arcadis en Besi

Degroof Petercam heeft het koersdoel voor DSM-Firmenich verlaagd van € 100 naar € 85, maar handhaaft het koopadvies. Analist Fernand de Boer kijkt uit naar de beleggersbijeenkomst op 12 maart, waar mogelijk meer duidelijkheid komt over de strategie en vooruitzichten. De analist plaatst vraagtekens bij de ambitie om in 2028 een EBITDA-marge van 22 tot 23% te behalen. Met een verwachte marge van 19,6% in 2025 noemt hij dat uitdagend. Hij hoopt op concrete voorbeelden uit de innovatiepijplijn en aanvullende kostenbesparingen, met name gezien de relatief hoge kostenbasis in Zwitserland. Voor dit jaar verwacht De Boer een autonome omzetgroei van circa 3% en een lichte margeverbetering. Na een zwakke eerste jaarhelft moet de groei normaliseren. Dankzij synergieën en een betere productmix zou DSM-Firmenich uiteindelijk sterker moeten presteren dan de markt.